Malang town's

Just another WordPress.com site

Cara mudah menghitung Analisa leverage dalam manajemen keuangan

Leave a comment

Analisa Leverage

Perusahaan dalam menjalankan usahanya selalu menggunakan modal kerja dan modal tetap seperti bangunan, tanah, gedung dan lain  lain yang usianya relatif untuk jangka panjang  atau diatas satu tahun. Dengan menggunakan aktiva tetap tersebut maka perusahan akan menanggung biaya tetap..

Dalam memenuhi kebutuhan modal tetap perusahaan bisa menggunakan modal sendiri atau pinjaman dari pihak lain yang tentunya akan menanggung beban bunga. Untuk mana penggunaan yang tepat menggunakan modal  sendiri atau pinjaman maka diperlukan analisis leverage.  Leverage adalah penggunaan sumber dana atau aktiva tetap dimana untuk penggunaan tersebut perusahaan harus menanggung biaya tetap atau menanggung beban tetap.

Leverage terdiri dari 2 macam :

1.     Leverage operasi : penggunaan aktiva yang menyebabkan perusahaan terus menanggung biaya tetap berupa penyusutan. Dan perusahaan mengharapkan penghasilan yang diperoleh mencukupi untuk menutup biaya tetap dan biaya variabel

2.     Leverage Financial : penggunaan dana yang menyebabkan perusahaan menanggung beban tetap berupa bunga.dan diharapkan  penghasilan akan lebih besar dibanding  biaya bunga.

Hubungan leverage dengan laporan rugi laba adalah

Penjualan, Harga pokok penjualan, laba kotor biaya operasi, EBIT adalah masuk pada leverage operasi.

Bunga, EBT, Pajak, EAT adalah masuk pada kelompok leverage Financial.

Leverage Operasi

Dalam hal ini perusahaan akan mengukur  sejauh mana perubahan pendapatan terhadap keuntungan operasi. Dengan mengetahui tingkat leverage operasi perusahaan bisa menaksir peruabahan laba operasi sebagai akibat perubahan penjualan.  Ukuran leverage  operasi adalah dengan Degree of operating leverage ( DOL )  artinya bila DOL diketemukan 2 maka bilamana penjualan naik atau turun sebesar   10 %  maka keuntungan bi sa diprediksi  akan naik  atau  turun  sebanyak 2 kali. Berarti 2 x 10 % = 20 %. Semakin tinggi DOL maka perusahaan akan semakin beresiko karena  harus  menanggung beban tetap yang tinggi pula. Untuk menghitung leveragem operasi digunakan rumus :

 

DOL =  % perubahan EBIT dibagi dengan % perubahan sales

Contoh Kasus :

Sebuah perusahaan dihadapkan oleh dua mesin yaitu :

Mesin A                Mesin B

Harga per unit                 5.000                     5.000

Biaya Variabel                 4.000                     3.000

Biaya Tetap                     100.000               500.000

Volume penjualan diperkirakan  500 unit , maka bila dihitung besarnya DOL masing masing jenis mesin adalah.

Perhitungan Laba Operasi :

Mesin A                Mesin B

Penjualan                        2.500.000              2.500.000

Biaya Variabel                 2.000.000 1.500.000

Kont. Margin                      500.000                  ?

Biaya Tetap                     100.000 500.000

EBIT                                   400.000                 ?

Bunga                                 100.000 300.000

EBT

Pajak

EAT

 

DOL A      =      2.500.000 -  2.000.000

2.500.00       – 2.000.000 – 100.000

=    ?

Dengan DOL A =  ?    apabila penjualan mengalami penurunan sebesar 40%  maka EBIT akan turun  ?  x 40% = ?.  dengan demikian EBIT mesin A  akan turun sebesar  ? x 400.000  = ?

Hitung  Mesin B  dan bagaimana kesimpulan anda ?

Leverage Financial

Leverage ini terjadi karena perusahaan menggunakan sumber dana pinjaman yang menyebabkan beban tetap dan ukuran leverage ini adalah : Degree of Finanxial leverage dengan rumus

DFL.= ….EBIT……  dibagi dengan EBIT – Bunga

Silahkan  hitung masing masing mesin dan bgaimana pendapat anda ? .

 

Author: paknurcahyo

private teacher regardless if undertaken with patience and perseverance, and faith is the key to success in any field

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

Follow

Get every new post delivered to your Inbox.

Join 634 other followers